蛋白粕
周一,CBOT大豆上涨,市场继续消化种植面积意外下调的利多题材。盘后作物报告显示,美豆优良率50%,低于市场预期的52%,低于前一周的51%及上年同期的63%。美豆开花率24%,结荚率4%。巴西方面,市场预期6月出口1387万吨,同比增加39%。周二,CBOT休市。国内方面,蛋白粕跟随走高,菜粕强于豆粕。目前市场主逻辑在于美豆产量下调带来的利多,属于供给端题材,后市市场最为关注产区天气。人民币贬值,国内市场多头氛围浓厚,做多意愿高,豆粕多头思路。
油脂
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周一,BMD棕榈油休市。周二恢复交易。CBOT豆油上涨,因美豆及原油走高。周二因节日休市。目前市场主逻辑在于美豆产量下调带来的利多,属于供给端题材。作物报告,美豆优良率50%,低于市场预期的52%,给市场继续带来利多。后市市场最为关注产区天气。国内方面,油脂价格重心走高。菜籽油和豆油强于棕榈油。油脂终端需求平淡,上游挺价,下游库存低,择机补库。进口成本走高,叠加国内商品多头氛围浓厚,价格表现偏强,多头思路。
生猪
周一,各地生猪现货价格出现不同程度反弹,期货价格受到现货价格的带动,出现反弹。生猪主力2309合约早盘高开后,盘中高位震荡,最终日收涨2.32%,收于15870元/吨;2307合约表现相对较弱,日收涨0.18%,收于13540元/吨。卓创数据显示,昨日中国生猪日度均价13.92元/公斤,较前一交易日涨0.3元/公斤,基准交割地河南市场生猪均价13.82元/公斤,较前一交易日涨0.08元/公斤,辽宁地区猪价小幅上涨,四川、广东涨幅较大。周末两日西南猪价触底反弹,昨日继续冲高,其中四川涨幅最大,交投转好。市场看涨情绪较浓,有一定的挺价情绪;叠加月初部分养殖端存缩量动作,市场适重猪源缩减,华南区猪价延续上涨,但涨幅较周末缩窄。按照正常季节性规律,进入冬季后,需求将逐渐恢复。随着仔猪利润不断下降,未来或将加速产能淘汰进度,猪价将有望迎来反弹。但考虑到目前能繁母猪存栏仍高于正常保有量,预计短期尚不具备持续上涨动能。后市关注产能淘汰进度与终端需求变化对猪价的影响。
鸡蛋
周一,鸡蛋现货价格稳定,期货强势反弹。主力2309合约盘中震荡走强,伴随持仓增加,截至收盘,鸡蛋2309合约收涨2.25%,报收4220元/500千克。卓创数据显示,昨日全国鸡蛋价格3.77元/斤,环比持平。其中,宁津粉壳蛋3.65元/斤,黑山市场褐壳蛋3.4元/斤,环比持平;销区中,浦西褐壳蛋4.04元/斤,环比持平,广州市场褐壳蛋4.2元/斤,环比跌0.05元/斤。销区多数批发价格稳定,仅少数根据自身情况窄幅调整。终端需求平淡,产区蛋价走稳,销区环节按需采购,市场走货一般。根据历史规律,进入7月后,蛋价将受到季节性因素的影响,进入上涨趋势中。根据卓创统计数据来看,6月育雏鸡补栏量环比大幅下降,且降至相对历史低位,在不考虑其他因素的情况下,对应9月后新增供给环比下降。由于此前期货主力2309合约已跌至相对低位区间,在基本面数据支撑下,迎来反弹。在供给没有大幅增加的情况下,鸡蛋价格将进入季节性反弹行情。建议多单谨慎入场,后市关注旺季需求启动情况,以及供给端数据变化。
玉米
在技术性买盘和需求增长的利多因素带动下,美玉米期价震荡收高。美玉米面积增加至10年高位,大豆面积减少,玉米面积增加。面积报告的利空掩盖了库存报告利多影响。截至7月2日当周,美玉米优良率为51%,低于去年同期的64%。投资者继续关注黑海粮食通道外运前景,市场担心协议不能延续对谷物市场带来利多影响。国内市场方面,周一国内玉米均价2853元/吨,较30日价格上涨6元/吨。东北玉米价格继续偏强运行,贸易商继续挺价,市场气氛热烈。市场虽然有饲用稻谷拍卖等消息,但现货供应偏紧局面短期难缓解。目前港口玉米库存偏低,港口到货量维持低位,只能基本满足装船需求。南方地区玉米供应仍然偏紧,阶段性装船需求仍将对玉米价格构成支撑。技术上,周一玉米9月合约受美盘下跌拖累,期价震荡下行。1月合约跌幅扩大,1月期价日跌幅与6月19日较为接近,1月期价区间下移,远月市场担心稻谷供应市场及进口拍卖增加,期价呈现区间下移的表现。
白糖
7月合约到期,原糖期价连续反弹,主力合约收于23.33美分/磅。国内现货报价7020~7220元/吨,上调20元/吨。咨询机构Datagro称,巴西中南部2023/24榨季甘蔗压榨量料从此前预估的5.9850亿吨增至6.065亿吨,较上榨季增加10.6%。巴西中南部2023/24榨季糖产量料达到3910万吨,同比增加15.9%。巴西三季度供应充足将抑制未来糖价反弹高度,国内关注即将公布的6月产销数据,近期合约受库存偏低支撑,预计价格坚挺;未来进口是关键因素,如进口窗口打开远期合约仍承压。
棉花
周一,ICE美棉上涨1.22%,报收81.35美分/磅,郑棉CF309上涨1.27%,报收16785元/吨,新疆地区棉花到厂价为17058元/吨,较前一日上涨24元/吨,中国棉花价格指数3128B级为17367元/吨,较前一日上涨63元/吨。国际市场方面,2023年美棉实播面积较此前预期小幅下降,美棉干旱面积占比同比好转,但近期干旱有再度抬头迹象,关注后续是否会有降雨缓解。国内市场方面,近期郑棉价格重心再度上移,新棉种植面积下降,抢收预期较强。此前市场关注较高的抛储量预计较低,市场在消化抛储预期之后,郑棉价格重心回升,但需求端仍未见明显起色,6月开机率环比小幅下降,预计短期郑棉价格维持区间震荡运行。
(文章来源:光大期货)