贵金属

美元指数回落，内外盘金银普涨

周一晚间，COMEX黄金期货收涨0.13%、报1945.3美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.87%、报23.375美元/盎司。国内夜盘方面，沪金主力合约报466.3元/克，下跌0.12%；沪银主力合约报5827元/千克，上涨0.59%。

(资料图片仅供参考)

周一晚间，美元指数下跌。受欧洲央行加息预期升温、美元指数高位回落，贵金属压制力量有所减弱。但市场对年内仍将有一次加息的忧虑情绪有所升温，金价上行力量仍有阻力。此外，本周美国CPI、PPI即将公布，考虑到能源价格上涨，市场预计美国整体CPI将进一步升至3.6%，不过就业市场降温的迹象或使得核心通胀增速从4.7%降至4.3%，短期内预计贵金属价格或以震荡走势为主，操作建议短线思路为主。

碳酸锂

供需博弈加剧，碳酸锂震荡偏弱

周一，碳酸锂主力合约震荡偏弱，日跌幅0.28%，收于178650元/吨。

现货价格方面，据SMM显示，碳酸锂（99.5%电池级/国产）报19.4万元/吨，下跌3500元。现货市场来看，电碳成交多在18.8-19.3万元/吨、工碳在18-18.8万元/吨。消息面来看，据SMM了解，青海某盐湖9月计划放货，暂估价为20万/吨，最终结算价按9月11日至9月25日SMM等两网工碳均价，按采购量给予销售折扣。基本面来看，目前供需两端博弈有加强迹象，价格下跌区间下游端采买意愿低，上游端四川和江西可售锂盐库存压力尚可、出货意愿价一旦被跌破供给端减停产或将加剧。目前供需过剩持续，现货均价持续下调，期货跌破18万元/吨却仍有下行趋势，2401主力合约下方看向15万元/吨，操作建议短线偏空谨慎参与。

铜

关注宏观面变化，沪铜预计延续震荡

周一夜间，沪铜上涨0.95%，报收69360元/吨，伦铜上涨2.09%，报收8402美元/吨。宏观方面，美元走弱，铜价获得上涨空间；国内方面，数据显示，8月新增信贷、社融超季节性反弹。供应端，进口铜流入，月内部分产能将进入检修期，供应较8月有收紧，但供应仍处历史较高位，旺季下游需求有回升预期，近期上期所及LME库存从低位回升。关注本周美国即将公布的CPI及PPI数据对宏观情绪的影响，预计沪铜延续震荡走势，建议以震荡思路对待。

铝、氧化铝

下游需求稍有回升，沪铝及氧化铝预计震荡

周一夜间，沪铝上涨0.76%，报收19225元/吨，伦铝上涨1.05%，报收2204美元/吨。氧化铝上涨1.18%，报收3093元/吨。铝方面，供应端开工率稳定维持在高位，未来增量有限，下游大部分铝加工板块开工、需求有所回升，后期重点关注房地产利好政策落地效果，铝型材板块的需求兑现情况。氧化铝方面，供需维持偏紧状态，期价从高位回调后或再度进入震荡区间，关注现货价格变化后续仓单注册情况。总体来说，预计沪铝及氧化铝震荡运行，暂时观望。

工业硅

现货库存持续向仓单转移短线震荡

周一工业硅主力合约较前一交易日上行1.62%，收盘于14415元/吨。基本面，供给端，周度产量继续上行；西北地区大厂产能稳定释放，中小硅企开炉数增加；西南地区硅企业开工率明显上行。需求端，多晶硅价格继续上行，下游采购需求转好，供需形势转好，多晶硅对工业硅需求短线企稳上升。有机硅中间体DMC价格低位震荡，有机硅企业大幅亏损，有机硅对工业硅需求将维持在低位；整体来看工业硅下游需求短期持稳。库存仍然在从硅厂转移至交割库，当前近月无风险套利窗口已经关闭，但12月份套利空间仍存，不少硅企已经将近9/10月份产能锁给期现商，硅企业短期无库存压力。近日大厂连续提价，支撑盘面，硅价短线继续震荡。远期仓单压力较大，长线保持空头思路。

（文章来源：国信期货）