能源化工类

原油


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周三油价受多重因素提振上涨,其中WTI 7月合约收盘上涨1.43美元/桶至74.34美元/桶,涨幅为1.96%。布伦特7月合约收盘上涨1.52美元/桶至78.36美元/桶,涨幅为1.98%。SC2307以530.8元/桶收盘,上涨7.2元/桶,涨幅为1.38%。EIA预报,美国原油库存意外大幅减少,汽油库存降幅超预期。数据显示,美国原油库存减少1,245.6万桶至4.5517亿桶,降幅为2022年11月以来最大,市场此前预期为增加80万桶。美国汽油库存减少205.3万桶至2.163亿桶,市场此前预期为减少110万桶。沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王表示,他将让做空者继续感受到痛苦,并告诉他们“要小心”。市场计价OPEC+可能在6月4日的会议上考虑进一步减产。目前来看,油价成为市场一枝独秀,关注后续驱动的变化。

燃料油

周三,上期所燃料油主力合约FU2309收涨0.84%,报3011元/吨;低硫燃料油主力合约LU2308收涨2.08%,报3967元/吨。近月稀释沥青持续供应紧张,直馏燃料油补位作用凸显,直馏燃料油在燃料油进口中占比已超过80%。据海关数据显示,4月我国共进口燃料油272.55万吨,环比增加5.15%,同比增加275.01%。其中,保税船燃进口量约为41.39万吨,直馏燃料油进口量约为231.16万吨,占比分别为15%和85%。我国炼厂对高硫油组分的采购力度持续偏强,中国5月高硫燃料油到港量预计达到214万吨,为年内最高水平。短期来看,预计高、低硫燃料油绝对价格将跟随油价区间震荡,但在基本面的支撑下高硫裂解价差或将维持偏强。

沥青

周三,上期所沥青主力合约BU2307收跌0.4%,报3709元/吨。截至5月23日,国内沥青76家样本贸易商库存量共计170.4万吨,环比持稳;国内54家沥青样本生产厂库库存共计103.1万吨,环比增加0.8万吨或0.8%;国内沥青79家样本企业产能利用率为31.8%,环比增加0.9个百分点。基于供应充足,需求表现清淡的背景之下,沥青或将维持累库状态,价格上行驱动或不足,预计盘面与现货价格整体以区间震荡为主。

橡胶

昨日天然橡胶期货偏弱震荡,截至日盘收盘沪胶主力RU2309下跌175元至11800元/吨,NR主力下跌175元至9415元/吨。昨日上海全乳胶11600(-150),全乳-RU2309价差-200(+25),人民币混合10500(-150),人混-RU2309价差-1300(+25)。海外开割后国内进口压力仍较高,下游需求恢复较好,但市场传闻个别轮胎厂存检修计划,开工率或小幅下滑,短期天胶偏弱震荡。

聚酯

TA2309昨日收盘在5364元/吨,收涨0.71%;现货报盘升水09合约194元/吨。EG2309昨日收盘在4069元/吨,收跌1.33%,现货基差09合约增加1元/吨,报价在4022元/吨。广东一套40万吨/年的乙二醇装置于近日重启,该装置此前于5月中旬停车。内蒙古一套26万吨/年合成气制MEG装置重启计划再次延后,目前预计6月上旬附近重启。新疆一套15万吨/年的合成气制MEG装置近日按计划重启。江浙涤丝昨日产销整体一般,平均估算在6-7成。需求端聚酯现金流回升至正值,库存有所去库,PTA装置按计划检修,预计TA紧跟成本端PX价格波动。乙二醇方面,价格跟跌煤炭端,煤制乙二醇检修装置陆续重启,预计下周开始开工率逐步回升,下游聚酯端开工尚可,预计乙二醇短期偏弱震荡。

甲醇

装置方面,国内开工率为68%附近,近期明水已恢复,云天化计划重启,关注渭化、中海化学、宁夏宝丰等检修项目恢复落实;近期期价下挫明显,导致中下游持货意愿较弱,目前西北产区新单已跌至1900-1920元/吨,继续关注上游库存转移节奏。整体来看依然偏弱运行为主。

尿素

尿素期货价格弱势震荡,主力合约收盘价1658元/吨,跌幅2.13%。现货市场继续下行,各地区价格下调15~30元/吨不等,山东临沂地区市场价跌至2170元/吨,山西地区普遍跌至2000元/吨以下。目前尿素日产量处于16.72万吨的较高水平,且后期仍有检修企业复产,日产量也仍有提升预期。需求端存在一定刚需但推进缓慢,部分地区农业需求受天气影响备肥进一步放缓,工业需求零星跟进。在尿素现货价格持续下跌的情况下,下游观望情绪加重,暂时难以放量采购,市场悲观情绪也将继续释放。整体来看,当前尿素市场暂无利好因素支撑,期、现市场情绪均较弱,盘面短期继续弱势运行为主,关注可能存在的修复性反弹机会。中期关注出口、采购需求等因素能否给盘面带来转机,长期宽松格局依旧不改。

纯碱

纯碱期货价格宽幅波动,主力合约收盘价1617元/吨,小幅上涨0.19%。昨日夜盘纯碱期货价格延续弱势震荡模式。现货市场继续下行,华中、华东地区厂家报价再度下调50~100元/吨,期、现市场互相负反馈的局面仍未结束,但二者跌幅均有所放缓。基本面有好转迹象,企业库存和社会环节库存双降。但当前生产水平依旧维持近90%的高位,企业检修也暂无大规模启动。需求端也依旧偏弱,采购不积极。整体来看,纯碱期货市场悲观情绪明显缓和,盘面或将进入底部震荡阶段,短期不排除修复性反弹可能,中期关注远兴一期项目出产品情况、纯碱季节性检修以及中下游补库情况。另外需警惕交易所后续风控措施对盘面的影响。

(文章来源:光大期货)

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