(相关资料图)

2月25日，由期货日报主办的2022全球期货交易者大会暨第十六届全国期货（期权）实盘交易大赛、第九届全球衍生品实盘交易大赛颁奖大会在上海隆重举行。下午分会场机构投资论坛上，全国赛产品组第四名、量化组第九名——广西银瓴资管总经理莫帆在主题演讲中分享了自己所在的团队在对冲套利交易中的经验。

套利交易是通过捕捉市场中的不合理价差，来获取价差变动带来的收益。他介绍，对冲套利策略有三个特点：一是波动更低，价差的波动比价格的波动小得多，预测价差变动比预测价格变动要容易得多；二是风险有限，价差会维持在一定范围内，具有对冲的特性，对涨跌停提供保护；三是胜率更高，虽然单笔套利交易收益不是很高，但收益来源稳定，成功率高。

不过，他也表示，要做好对冲套利有三个重点。首先，注重风险管理。“虽然对冲套利是一种低风险的投资策略，但我们的团队非常清楚风险控制的重要性。”他说，风险管理有很多手段，重视事前风控，严格执行对冲套利原则以及净值管理，以确保投资人的资金得到保护。

其次，注重数据分析。期货市场是一个非常复杂的市场，市场变化非常快，数据量也非常大。公司团队注重数据分析，有自研的系统，通过对市场数据的深入研究和分析，能够更好地发现把握市场的机会。

“最后，最重要的就是我们有一个优秀的投资研究团队，投研团队是我们能够在这个竞争激烈的市场中获得持续稳定收益的重要原因。”他说。

对冲套利策略已经在金融市场上经过了多年的实践，其稳定性和可持续性已经得到了充分的验证。“国外很多成功的私募基金管理人都采用了对冲套利策略，实现了良好的业绩表现和稳定的资产规模。所以我们认为对冲套利还有很大的市场和发展空间。”他说。