豆类油脂

行情走势


(相关资料图)

4.11,CBOT大豆5月收于1497.50美分/蒲,+8.75美分,+0.59%。CBOT豆粕5月收于458.0美元/短吨,+6.6美元,+1.46%。CBOT豆油5月收于54.96美分/磅,+0.42美分,+0.77%。NYMEX原油5月收于81.46美元/桶,+1.55美元,+1.94%。BMD棕榈油5月收于3895令吉/吨,+65令吉,+1.70%,夜盘-13令吉,-0.33%。

4.11,DCE豆粕2305收于3579元/吨,+28元,+0.79%,夜盘-5元,-0.14%。DCE豆油2305合约8274元/吨,+118元,+1.45%,夜盘-4元,-0.05%。DCE棕榈油2305收于7908元/吨,+250元,+3.26%,夜盘-2元,-0.03%。

【资讯】

USDA周二公布的4月供需报告显示,美国2022/23年度大豆单产预估为49.50蒲式耳(持平于3月预估),收割面积为8630万英亩(持平于3月预估),产量预估为42.76亿蒲式耳(持平于3月预估),大豆年末库存预估为2.10亿蒲式耳(持平于3月预估)。

巴西2022/23年度大豆产量预估为1.54亿吨(3月预估为1.53亿吨);阿根廷2022/23年度大豆产量预估为2700万吨(3月预估为3300万吨)。

【总结】

USDA4月报告对美豆预估数据维持不变,将阿根廷大豆产量预估下调至23年来最低,虽低于之前预估,不过之前市场已经对阿根廷大豆减产做了充分交易,更多是构成底部支撑。目前国内豆粕市场依旧是受到巴西大豆升贴水逐月降序的压制。

棉花

【数据】

ICE棉花期货ICE棉花期货周二收涨,但涨幅有限,USDA月度供需报告传递出多空不一的信息。ICE5月期货合约涨0.3美分,或0.4%,结算价报每磅82.75美分。

郑棉周二微幅下跌:主力2309合约跌20点收于14790元/吨,最低14615,持仓增1万6千余手。其中主力持仓上,多增1万余手,空增1万2千余手。其中多头方宝城增3千余手,东证、广州各增2千余手,中信、华泰、银河各增1千余手,而永安、新湖各减1千余手。空头方长江增4千余手,东证、新湖各增3千余手,中国国际、华融融达各增1千余手,而中信、永安各减1千余手。夜盘跌80点,持仓增1万1千余手。05合约跌15点至14595元/吨,持仓减3万8千余手,前二十主力持仓上多减2万2千余手,空减2万4千余手,其中多头方国泰君安减约7千手,永安、广州、浙商各减2千余手,中信等3个席位各减1千余手。空头方首创减5千余手,东证减约4千手,新湖、华融融达、国泰君安各减2千余手,永安等5个席位各减1千余手。

【行业资讯】

据USDA4月供需报告,全球棉花产量上修82.9万包,主要因中国上调100万包,抵消了巴西产量下修。同时全球消费微上调6.5万包,其中中国消费上调50万包,但孟加拉和土耳其下调。全球期末库存上调86.7万包。美国产量和本土需求未作调整,但出口增加20万包,期末库存下调20万包至410万包。

新疆新棉加工:据全国棉花交易市场数据统计,截止到2023年4月10日,新疆地区皮棉累计加工总量620.2万吨,同比增幅16.78%。10日当日加工增量0.26万吨,同比增幅1071.46%。

公检:截止到2023年4月10日,2022棉花年度全国公证检验棉花重量621.74万吨。其中新疆检验重量611.31万吨。内地检验重量10.43万吨。去年同期累计公检量约541万吨,去年最终公检量为543.17万吨。

现货:4月11日,中国棉花价格指数15522元/吨,涨8.今日国内棉花现货市场皮棉现货价稳中略跌。今日基差无变化,部分新疆库31双28/双29对应CF305合约基差价在350-900元/吨;部分新疆棉内地库31级双28/双29对应CF305合约含杂3.0以内基差在500-1100元/吨。今日棉花现货市场棉花企业销售积极性较好,多数企业报价平稳,但实际成交价略有让利,当前点价资源与一口价资源批量成交。纺织企业询价积极,采购量仍保持随用随购,整体市场成交持稳。据了解,目前新疆库21/31双28或单29,含杂3.1%以内的提货价在14600-15800元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单28/29提货价在15400-16100元/吨。

【行情小结】

基于需求形势及棉花供需结构转为偏宽松预期,美棉难改其弱势。但减产预期和中国需求恢复在低价/跌后会带来一定支撑。受宏观因素影响再度跌至75美分位置,而后在宏观风险暂时趋于平静(未完全解除)后受到支撑。

国内方面,消费实质改善、产业链补库、产业环比转好均是产业上偏支撑的驱动,但同时外单偏差,总消费不明而供应偏宽裕的背景下上方压力也明显。受基本面无利好及外围因素影响跌至14000以下,最新又开始反弹,料暂时继续维持区间震荡运行。

生猪

现货市场,4月11日涌益跟踪全国外三元生猪均价14.33元/公斤,较前一日下跌0.01元/公斤,河南均价为14.33元/公斤(-0.02)。

期货市场,4月11日总持仓98446(-563),成交量26820(-11887)。LH2305收于14790(+25),LH2307收于16230(-70),LH2309收于17805(-155)。

【总结】

生猪现货价格弱势震荡。养殖场出栏节奏正常,部分散户存抵触抗价情绪,部分区域有零星二次育肥;屠企宰量变化不大,需求仍显低迷,白条走货乏力。年后现货价格一度反弹主要受低价区二育及入冻行为提振,但价格上涨后投机情绪下降。现货涨价乏力后盘面挤升水,但现货持续弱势加之偶有消息扰动令盘面特别是远月合约震荡。短期现货压力犹存,出栏体重仍偏高、消费难见超预期增长。悲观预期下盘面易挤升水,但近端压力释放也易带来远月情绪改善,持续关注养殖端情绪、收储政策以及消费市场动向。

(文章来源:永安期货)

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