国补的退场让新年伊始的锂电池产业链出现了新的变化，在多数上游环节排产出现缩量之时，隔膜市场热度依旧，成为眼下锂电产业链中最亮眼的一环。

记者多方采访后获悉，包括恩捷股份(002812.SZ)、沧州明珠(002108.SZ)、美联新材(300586.SZ)在内的多家锂电池隔膜生产企业均表示，当前下游对隔膜的需求火爆，在手订单情况充沛，各类隔膜产品的价格也非常坚挺。

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一位隔膜企业高管在接受财联社记者采访时表示：由于隔膜企业多与电池厂签订长单，国补的取消基本上对隔膜企业影响不大，加之储能领域和海外市场在扩大，预计今年全年隔膜产品的供求仍将处于紧平衡状态。

隔膜市场需求火热

新能源汽车的井喷让锂电池产业享受着巨大红利，但今年以来，历时13年的“国补”退场让火热已久的锂电产业链感受到了些许寒意。

最新数据显示，目前，包括前驱体、正极材料、电解液在内的多种锂电池上游产品均出现了不同程度的价格回落。其中，电池级碳酸锂约48.25万元/吨，自去年11月中旬的高点以来下跌近20%。

记者从相关产业人士处获悉，由于今年国补取消早已明确，导致大量锂电池订单前置在去年，目前下游的需求相对不足，锂电产业链多数环节在1月份的排产量都出现了环比10%-20%的下滑。

然而就在产业链普遍降温之时，作为锂电池核心材料之一的隔膜却表现出强劲韧性。

记者采访了包括恩捷股份、沧州明珠、美联新材等上市公司在内的多家锂电池隔膜生产企业，多数企业表示当前下游对隔膜的需求依旧火爆，在手订单充沛，产品价格也很稳定，并没有感觉到补贴政策退场的影响。

其中一位企业高管对记者表示，国家对新能源汽车补贴政策取消，短期内终端锂电池的需求或有所下调，但由于隔膜企业多与电池厂签有长单，基本上对隔膜企业影响不大，从长远来看，隔膜的需求潜力仍然非常可观。

来自上市公司的信息也印证了上述人士的说法。以恩捷股份为例，月前，恩捷股份与国轩高科、蜂巢能源等动力电池企业签订了2023年锂电池隔离膜产品供货协议，涉及金额达42亿元。同时，公司也与中创新航在2022年度保供协议基础上再度续约至2023年。

美联新材相关负责人也对记者表示，虽然公司的隔膜生产线投产不久，目前产能发挥已比较理想，订单情况也不错，预计今年隔膜的产能利用率可以达到满产。

高景气有望延续全年

下游需求的火爆往往会引来各路玩家入场，扩产潮随即应约而至，但与多数产业不同，隔膜行业的扩产独具特色。

记者注意到，虽然隔膜行业产能扩张不小，但参与企业却为数不多，特别是湿法隔膜，仅有恩捷股份、美联新材、星源材质(300568.SZ)等少数企业发布有扩产计划，且进度普遍较慢。

“由于湿法隔膜工艺复杂，对设备的精度和稳定性要求极高。” 前述企业高管表示，“设备很大程度上是非标准化的，通常隔膜企业会与设备厂商共同设计定制，且高度依赖进口。目前全球范围内的隔膜设备供应商并不多，产能明显不足，这是制约隔膜产能扩张的主要因素之一。”

记者梳理了国内隔膜生产企业的设备购置时间，发现湿法隔膜核心设备的交付期通常在1年以上，部分设备的交付周期甚至达到了2年半。

“不少优质设备供应商已与一线隔膜企业进行了深度绑定，设备未来3-5年的产能已基本被锁定，留给其他企业的剩余产能非常有限，隔膜产业的新进壁垒其实很高。”该企业人士表示。

有分析人士指出，目前隔膜的需求增长迅速，但国内隔膜企业产能有限，供给已经满足不了需求，且在2024年之前很难有所改观，在产品量价齐升的助力下，隔膜市场高景气周期有望延续全年。

（文章来源：科创板日报）