上市险企于近日陆续披露前7个月保费收入数据。据《金融时报》记者统计,今年1月至7月,人保财险、平安产险、太保产险三家上市财险公司合计实现保费收入6276.73亿元,同比增长7.54%。

不过,7月单月财险保费增速有所承压,“老三家”财险保费同比下降1.08%。业内人士分析称,财险公司保费增速明显放缓,车险和非车险保费收入均出现下降。究其原因,一方面,由于7月份新车销量下滑,拖累车险增长;另一方面,非车险业务中的意健险和责任险单月保费收入均出现下降。此外,近期极端天气灾害导致头部险企赔付成本增加,不过,预计对全年业绩影响有限。


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7月份保费同比下降1.08%

今年前7个月,人保财险实现保费收入3313.9亿元,同比增长7.65%;平安产险实现保费收入1775.46亿元,同比增长3.94%;太保产险实现原保费收入1187.37亿元,同比增长13.05%。

从7月单月来看,财险“老三家”保费收入合计676.59亿元,同比下降1.08%。其中,除了太保产险保费收入同比增长4.45%,人保财险、平安产险分别同比下降2.3%、2.54%。

另外,三家财险公司保费收入环比均有所下滑。其中,太保产险7月单月保险业务收入环比下降5.6%,人保财险、平安财险分别下滑12.3%、5.1%。

国联证券研报显示,保费增速环比下滑且增速有所分化,核心原因是车险保费增速疲软,且各家公司在非车险业务方面采取了不同的策略。

就车险业务而言,7月份,新车销量同比转负等因素直接拖累车险保费表现。根据中汽协数据,今年7月份,乘用车销量同比减少3.4%,较6月份下降5.5个百分点,已连续3个月下降。因此,上市财险公司车险保费增速放缓。

以人保财险的车险保费收入为例,7月份,该公司车险保费同比增长3.3%,增速较6月份下滑了0.4个百分点。财通证券分析认为,车险增速放缓主要源于7月份汽车销量在高基数下同比下降。同时,人保财险坚持盈利导向,主动优化了营利性较差的营运货车业务。展望后续,随着各项汽车消费政策深化落实,人保财险车险保费收入有望维持稳健增长。

7月份,新能源汽车产销同比分别增长30.6%和31.6%,市场占有率达到32.7%。海通证券预计,伴随宏观经济改善、新车销量逐渐回暖,车险保费将延续稳健增长。同时,由于新能源汽车件均保费较传统燃油车更高,伴随着新能源汽车渗透率提升,亦将增强车险保费增长动力。

非车险业务承压

在车险业务增速受到影响的同时,7月份,非车险业务增长也同样承压。

7月,人保财险非车险保费收入同比减少14.6%,为今年以来的首度下滑。根据人保财险披露的细分险种数据,其非车险业务中的意健险及责任险保费同比分别减少16.4%和70.7%,直接拖累了7月份整体保费增速。另外,该公司的农险保费增速环比减少15.3个百分点,至2.2%。

国联证券在研报认为,意健险受新旧产品切换带来的持续影响,保费收入出现同比下滑;责任险是受监管部门对首台(套)险的承保管理趋严,使得企业出现阶段性的集中退保现象,同时对当月责任险造成一定影响,保费出现大幅下滑约七成的现象;农险则是受项目招标的季节性影响,保费增速环比出现下滑。

数据显示,人保财险前7个月信用保证险、农险、货运险保费收入同比分别增长21.2%、18.9%、8.3%,均保持较快增速。“我们预计,随着政策性影响出清与经济修复,人保财险的非车险业务有望维持较好盈利,全年或实现12%左右的增长。”财联证券分析师表示。

海通证券分析师认为,以人保财险为代表的龙头险企业务质地较好,车险业务中低赔付率的家庭自用车占比较高、渠道费率可控,盈利空间远超中小险企,竞争优势在车险综合改革下半场将愈发凸显。

洪涝灾害对全年业绩影响有限

近日,因暴雨引发的洪涝灾害使得保险业赔付额不断攀升,车险、企财险及农险的预估损失金额较大。来自国家金融监督管理总局的数据显示,截至8月15日,河北等16个受灾地区的保险报案为26.6万件,估损金额97.6亿元,赔付及预赔付共计14.5万件、25.4亿元。

仅车险理赔方面,截至8月10日上午10时,北京地区车辆因灾报损约1.7万辆。其中,超1.1万辆已完成定损、理赔或预付赔款,占比近65%。已报案全损车辆的定损、理赔或预付赔款完成率超过75%。

华创证券非银团队认为,在本次暴雨灾害中,涉灾地区位于城区等较为中心地带,地下停车场被淹,引起车辆几乎全损,对车险赔付产生较大压力。一直以来,上市险企在防汛理赔和救灾服务中发挥着积极作用。结合2021年郑州暴雨赔付情况来看,平安产险赔付金额逾31亿元、人保财险赔付金额逾50亿元。结合车均保费下降、赔付责任增加等因素,当年人保财险车险赔付率达到70.1%,同比增长12.1个百分点。

财联证券分析师预计,人保财险的综合成本率同比将有所抬升,但由于该公司持续开展定价、渠道建设以及一系列反欺诈和防渗漏动作以降低成本,准备金安全垫充足。

展望2023年,广发证券预测,虽然新车销量较为低迷,但机动车保有量维持稳定增长趋势。因此,车险保费收入增速有望维持稳定增长趋势。虽然自然灾害在一定程度上影响了财险公司的综合成本率,但考虑到受灾区域和非车险业务的分保比例较高,预计整体影响程度有限。

(文章来源:金融时报)

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