自2016年中央一号文件首次提及“保险+期货”模式以来,从“稳步扩大”到“逐步优化”再到“优化”,交易所、保险公司、期货公司等积极探索并实践该模式,为全面实现乡村振兴贡献力量。以2022年“大商所农保计划”——生猪专项项目试点为契机,在当地政府的大力支持下,永安期货联合华农保险在南宁市开展生猪“保险+期货”项目,从实际需求出发,为当地合作社和养殖户撑起价格“保护伞”,增强生猪产业抵抗风险能力,助力金融市场更好地服务“三农”。

发挥期货专业优势 提高项目保障效果


(资料图)

广西是华南地区重要的生猪养殖区,其中南宁市育肥猪年出栏量一直保持全区前两位,2021年出栏约430万头,占全区出栏量的14%。近年来受国内外宏观形势、行业调控、非洲猪瘟、新冠疫情以及饲料成本等因素影响,生猪养殖面临的风险加剧,对于养殖户的风险抵抗能力提出了更高要求。

期货日报记者了解到,受猪周期和季节性影响,我国生猪市场存在阶段性供需失衡问题,价格周期性波动明显。

2022年广西生猪生产和供应形势持续向好,能繁母猪存栏处于220万头的正常水平,但规模猪场中大猪存栏和新生仔猪数量均高于2021年同期水平,养殖户面临猪价下跌风险。如何实现稳收增收成为重要问题。尤其是在“风险频发”变成常态的市场环境下,生猪养殖户的风险管理需求显著提升,其迫切需要通过“保险+期货”项目来锁定价格,以保住养殖利润。

2022年,永安期货在南宁市开展生猪“保险+期货”价格保险试点,服务自治区下辖区县生猪养殖主体,投保总量为15.607万头,约合18727.40吨。项目运行期间,服务主体根据自身需求向保险公司购买价格保险,保险公司向期货公司风险管理公司购买场外期权,期货公司风险管理公司入场对冲。

记者了解到,该项目分五期开展,最后一期于2022年11月18日运行结束。此次项目中,永安期货结合当地生猪市场行情、期现结构等,充分发挥了期货专业优势。

“在与养殖户沟通后,我们根据投保需求,结合对未来行情的分析,将项目分五期出单,每期采用一个月增强亚式结构。”该项目永安期货负责人丽旦表示。

在她看来,采取分批次择机入场的方式,能够提高产品的灵活度和资金使用效率;选择基差阶段性低点择机入场的方式,一定程度上可以帮助养殖户规避基差风险,能够提高产品的保障效果。

据了解,该项目为当地合作社和养殖户近16万头生猪提供了约3.97亿元的价格风险保障,成为当地首单保费规模超1000万元的生猪“保险+期货”项目。最终,产生赔付约1167万元。

增强抵抗风险能力 养殖户吃上“定心丸”

本次项目切实规避了生猪养殖的经营风险,有效缓解了经营压力,在当地取得了积极反响,更多的养殖户了解到了“保险+期货”的好处。

“农业板块中,养殖业有着自身的特点。”丽旦表示,当前我国养殖业仍处于高度分散格局,以散户及中小型企业为主,应对价格风险的能力偏弱。与此同时,养殖户普遍存在对衍生品认识和运用不足、价格风险管理机制缺乏或不成熟等问题。南宁市通过“保险+期货”模式开展生猪期货价格保险,增强了当地生猪养殖业抵抗价格风险的能力。

对于养殖户来说,“保险+期货”项目是个大好事儿,他们可以更从容、更自信、更安心地应对价格变化。通过培养良好的风险管理意识,其养殖信心进一步增强。

当得知“保险+期货”项目赔付了一大笔钱时,南宁市东盟经开区华侨投资区养殖户李军(化名)无比开心。为了养好家里的1000头猪,李军整天待在猪舍,既怕猪生病,又怕养出来卖不上好价钱。

听说生猪“保险+期货”项目做到了开发区,李军咬牙花了15940元为自己养的猪缴了保费。令他没想到的是,最终获得了8万多元的赔付。“有了生猪价格保险,再也不用担心养猪卖不上好价钱了,日子更有盼头了,养猪更有干劲了!”李军感慨道。

值得一提的是,广西财政厅、南宁市政府对本次项目给予高度重视,投入财政资金,提供保费补贴,进一步扩大“保险+期货”项目规模,推动政府财政资金通过创新模式高效扶持当地支柱产业。

2022年6月,广西财政厅、地方金融监管局联合印发《2022年广西“保险+期货”项目试点方案》,这是广西首次在自治区层面统筹推进“保险+期货”项目。本次项目得到当地政府大力支持,自治区财政提供总保费40%的资金支持。

据相关数据统计,2022年,南宁市累计下达中央、自治区、市级三级政策性农业保险资金2.9亿元,建立健全农业保险体系,农业保险险种日渐丰富,基本涵盖全市主要粮食作物和经济农作物。尤其是在做好现有中央和自治区险种的基础上,积极指导和协助有条件的县(市、区)结合自身农业产业发展实际情况开发县级特色险种。

期货日报记者了解到,“保险+期货”作为期货行业的创新业务模式,也已成为永安期货服务“三农”和服务实体经济的重要手段之一。据介绍,截至2022年年底,永安期货累计开展“保险+期货”试点项目600余个,项目覆盖全国26个省(自治区、直辖市)的100余个县区,保障现货规模约300万吨。

“期货市场发挥发现价格和管理风险的功能优势,为生猪价格保险提供了定价参考和风险转移分散渠道。”丽旦认为,“保险+期货”的出发点是“保”,在行情向不利方向快速变化时为养殖户提供保障。

在她看来,本次“保险+期货”项目有效发挥了期货服务实体经济的作用,将养殖户与期货市场连接起来,为养殖户搭建运用期货市场转移价格风险的桥梁,树立风险管理意识,有序扩大养殖规模,不断推动生猪养殖业扩规模、优结构、增效益。同时,也为财政资金更高效地扶持重点产业、未来继续推进生猪养殖利润保险、创新“保险+期货+订单”等模式奠定了基础,进一步增强了生猪产业的综合实力,促进了生猪产业链的转型升级。

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