一、盘面回顾

今日开盘,铁矿再次领跌板块,截至发稿,I2305跌超3%。目前,铁矿到港低位、港库转降,基本面尚可,但因估值较高、政策调控从严,铁矿乃至黑色板块均面临回调风险。


【资料图】

二、重点消息

上周五晚,国家发改委再次提及铁矿价格,近日组织部分市场机构和业内专家召开会议,分析研判铁矿石市场和价格形势,提出政策建议。

专家建议,严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为,有效遏制铁矿石价格不合理上涨。随后夜盘,铁矿应声下跌。

三、产业链情况

3.1 到港低位

本周最新一期澳大利亚19港环比增加41.2万吨至1801.3万吨,升至同期高位;巴西19港环比增加48.5吨至591.6万吨,依然处于季节性回升通道中。

前期主流矿低发运至我国港口环节,45港到货量环比大幅走低214.7万吨至1846.4万吨。45港疏港量环比增加2.48万吨至321.77万吨。

3.2 高炉复产趋缓

上周港口铁矿平均成交量98.8万吨(-11.18),环比缩量。下游高炉产能利用率87.15%(+0.18%),开工率81.07%(+0.09%),日均铁水产量234.36万吨(+0.11%)。高炉复产节奏变慢,对铁矿需求拉动边际走弱。

3.3 低到港下港库转降,厂库保持低位

低到港量下,铁矿港口库存转为下降,环比减少1.57%至 14000.56万吨,支撑矿价。钢厂库存依然处于低位,合计9253.56万吨(+1.3%)。

四、投资建议

去库存条件下基本面尚可,但因政策管控从严,高位震荡为主,近日回调风险加大。建议区间操作。

风险点:政策调控,现实需求恢复情况。

(文章来源:信达期货)

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