实体产业是期货市场的根基，服务产业是期货公司的宗旨。新湖期货股份有限公司（下称新湖期货）一直秉持服务产业客户的宗旨，深耕产业服务。2022年，冶金行业企业普遍遇到运输阶段性中断、产业链停工停产、购销面临停摆的困扰，大宗商品价格波动加剧了企业的运营风险。
针对冶金产业企业套期保值等风险管理需求，新湖期货充分发挥自身优势，灵活运用期货、期权、互换等风险管理工具，多角度协助冶金行业企业进行有效风险管理，为企业稳健运行赋能，提供的服务得到客户充分认可。基于在冶金产业服务方面的突出表现，郑商所授予新湖期货“2022年度冶金产业服务奖”。
合理利用基差贸易，拓宽购销渠道
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期货日报记者在采访中发现，新湖期货深耕基差贸易领域，引导中小微企业学习并利用期货市场，拓展现货购销渠道，进而为企业未来进一步利用期货市场进行风险管理打下基础。
伴随着多年的期现模式发展，众多黑色企业亟待在业务转型、模式创新上有所突破，如何利用好期货市场进行风险管理、助力黑色产业链高质量发展，成为黑色冶金产业关注的焦点。
2022年一季度，受限于需求淡季和采暖季限产等因素，钢厂开工积极性较为低迷，二季度叠加疫情反复，企业经营更加困难，原材料及成材运输受阻，尤其是自身抗风险能力较弱的中小微企业，在多重因素的冲击下，经营情况雪上加霜。
“新湖期货在得知企业面临困难后，积极行动，深入产业链进行调研，力求帮助企业客户渡过难关，向企业推广基差贸易业务模式。在此模式中，企业在销售成材和采购原材料时可以对标期货合约，不仅价格公开透明，还能有效地帮助企业拓展购销渠道，企业不再受到传统购销渠道的限制，能够实现快速回笼资金，从而提高企业的经营效益，增强其抗风险能力。”新湖期货董事长马文胜说。
“基差点价模式可以帮助企业实现低价拿货。通过和企业深入交流，了解企业诉求，新湖期货通过自身的专业判断和技术操作，在合适的价格通过期货市场交割拿货，并低价卖给企业，帮企业低价采购。当盘面有低价货，即期货贴水时，新湖期货与企业签订基差合同，约定点价期，企业支付一定的保证金。后续企业点价，新湖期货在盘面开多单并买入交割拿货，进而让利销售给企业。”马文胜说。
通过基差贸易模式，企业实现了以比市场价更低的价格进行采购，降低了采购成本，提高了贸易利润，且以保证金形式进行采购，提高了企业资金利用率。
仓单代采，减轻企业资金压力
记者注意到，在疫情扰动等背景下，冶金产业企业除面临商品价格波动风险外，资金不足一直是中小微企业稳定运行的掣肘因素。如何快速实现销售回款、提高资金周转率，是产业企业普遍希望解决的问题。在这方面，期货公司风险管理公司能够利用专业优势，为产业企业提供有效解决方案。新湖期货也在这方面为相关企业提供了良好的服务，其中就有涉及锰硅生产企业与贸易商的业务。
马文胜告诉记者，以新湖期货及风险管理公司参与的一个硅锰代采项目为例，某铁合金厂与一家贸易公司建立了合作关系，铁合金厂向贸易公司供应其生产的硅锰。2022年，贸易公司需要采购1000吨建立常备库存，但又担心后期价格下跌，而且贸易商一次性付款及套保存在一定的资金缺口。而铁合金厂急需销售回款，以采购后期生产原材料。于是贸易公司找到新湖期货风险管理公司代为采购，并约定固定基差远期月份购回，其间所产生的各项成本由贸易公司承担。
“具体的操作是铁合金厂与贸易公司确定采购价格及采购量后，委托风险管理公司与铁合金厂签订采购合同，风险管理公司随即在期货市场卖出相应合约。贸易公司也与风险管理公司签订采购合同，贸易公司支付10%的保证金，同时约定基差及点价的期货合约。铁合金厂将本批次硅锰现货入库完毕后，风险管理公司支付货款。贸易公司按照约定进行点价，确定单价后支付全部货款，风险管理公司将货权转给贸易公司。此次仓单代采既帮助锰硅企业销售快速回款，又减轻了贸易商资金压力。”马文胜补充道。
实际上，除了灵活应用基差贸易、仓单代采等方式助力冶金企业稳健运营外，新湖期货还不断探索新型工具，其中含权贸易也是采用较多的方式，为服务冶金企业发挥了很好的作用。含权贸易作为新型套期保值模式，是将衍生品结合进现货贸易的新型贸易模式，可以将期权以及期权组合转换成现货定价方式，并在现货购销合同中予以体现，协助企业更好地管理价格风险。
深入合作，与产业共成长
2022年，新湖期货多次赴相关企业实地调研普及期货及衍生品应用知识，解析衍生工具的运用逻辑，通过场景案例讲解如何结合现货情况来使用衍生工具，以此来助力企业经营。在疫情影响下，新湖期货仍通过线上会议、电话会议等形式保持与产业客户的交流，为企业排忧解难，还多次组织专家进行线上交流活动、案例分享，为冶金企业风险管理提供更多思路。
近年来，新湖期货也通过期现结合业务和场外衍生品服务，不断推出新产品和创新服务模式，提供定制型产品供给，满足企业个性化需求，帮助中小微企业更有效地管理风险，提升其盈利能力。不仅利用自身的期现专业优势协助企业参与期货市场，场外期权衍生品服务也为产业提供更丰富的风险管理手段，可实现传统经营模式的升级。引导和服务企业利用衍生工具进行风险管理，保障企业的持续生产能力，是期货公司发挥行业特点和专业优势支持冶金产业发展的新思路。
服务产业客户的过程，也是期货公司不断成长的过程。不同时期、不同经济背景下，企业会面临不同的风险。企业在风险管理过程中不断吸取经验，提升自身的抗风险能力。参与实体企业风险管理的过程中，期货公司相关人员自身对期货及衍生品市场的认识也不断提高，风险管理工具的运用不断完善并创新出更灵活有效的风险管理方案。
“未来，新湖期货将在坚持服务实体方面不断总结经验，优化管理，提升服务效率，尽己所能地服务实体产业。其核心是根据实体企业所面临的困难，结合期货行业服务职能，为企业提供经营范围内的各类服务，与产业共成长。”马文胜说。
