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上周铁矿价格高位小幅回落,发改委加大对铁矿价格调控。近期铁矿市场持续交易宏观强预期逻辑对盘面支撑,但对比去年上半年强预期逻辑不太一样,去年上半年市场对于下游地产需求回落幅度存较大分歧,而今年上半年下游地产需求大概率难以好转,强预期对价格支撑会明显较弱,且交易持续时间预计也较短。基本面来看,去年上半年供应端发运量不及预期,钢厂利润较好铁水产量持续处于高位,铁元素从上游转向下游支撑价格高位,而这两点因素在今年上半年难以看到,因此今年上半年宏观预期和基本面都会弱于去年同期,价格上涨高位预计显著低于去年。后市来看,近期市场预期和情绪面影响较大,供需双弱下紧平衡由下游需求主导价格走势,而资金对盘面估值推升动力有望转弱,市场交易逻辑有望转向现实,价格高位盘面回落风险较大。

(文章来源:银河期货)

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