一、行情纵览

二、宏观要闻

【贷款利率】中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。(央行网站)

(资料图)

【碳达峰】近日印发的《陕西省碳达峰实施方案》提出，到2025年，全省非化石能源消费比重达16%左右；到2030年，非化石能源消费比重达20%左右，实现2030年前碳达峰目标。“十四五”期间，陕西省产业结构和能源结构调整优化取得明显进展，源头低碳、过程减碳、末端固碳的碳减排体系初步形成，绿色生产生活方式得到普遍推行。 值得注意的是，2023年以来，河南、山东、湖南、四川、云南等地相继发布碳达峰实施方案或相关措施，涉及化工、钢铁、有色金属等诸多领域，将严格管理高耗能企业，推动产业低碳绿色转型。(中国证券报)

【集装箱】今年以来，海运市场价格进一步下挫，几乎跌至疫情前水平。上海航运交易所最新发布的数据显示，上海出口集装箱综合运价指数在跌破1000点后继续走低，创2020年6月份以来新低，多数远洋航线市场运价继续下行。虽然该数据仍然高于疫情前的平均水平，但考虑到综合成本上升，集装箱海运市场面临的形势更为严峻。在海运需求减弱的情况下，新船大量下水带来的运力增加更不容忽视。(中国证券报)

三、品种资讯

【农副类】

棕榈油：

据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚2月1-20日棕榈油出口量为784105吨，上月同期为589308吨，环比增加33.06%。(新华财经)

据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚2月1-20日棕榈油出口量为723482吨，上月同期为566561吨，环比增加27.7%。(新华财经)

棉花：

据Mysteel调研显示，全国商业库存环比小增，棉市供应压力仍存。截止2月17日，棉花商业总库存425.28万吨，环比上周增加0.04万吨(增幅0.01%)。 其中，新疆地区商品棉369.58万吨，周环比减少1.1万吨(降幅0.29%)；内地地区国产商品棉35.14万吨，周环比增加1.86万吨(增幅5.59%)。

据Mysteel调研显示，截止至2月17日，进口棉花主要港口库存周环比减3.38%，总库存20.56万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约15.9万吨，周环比减2.45%，同比库存低32.6%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约1.77万吨，其他港口库存约2.89万吨。

红枣：据了解，截至目前，2021/2022年度红枣期货交割工作已全部完成，本年度红枣期货仓单注册量、实际交割量、参与交割的产业客户数均创下历史峰值。(期货日报)

生猪：

据国家发改委价格监测中心、卓创资讯联合监测，截至2月15日当周，全国猪料比价为4.09，环比上涨2%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为243.57元，国内猪价呈先涨后降走势。上半周，在养殖单位惜售以及屠宰企业开工率逐步提升的共同带动下，国内多数地区猪价小幅走高；下半周，终端市场走货难以跟进，屠宰企业试探性压价收购，猪价稍有回落，但降幅有限。短期内供需博弈激烈，预计猪价或延续窄幅调整态势，猪料比或缓涨。(财联社)

四川省平均猪粮比价已连续三周低于5:1，处于《四川省生猪猪肉市场价格调控预案》确定的过度下跌一级预警区间。为推动生猪价格尽快回归至合理区间，防止生猪价格过度下跌，保障生猪养殖行业健康持续发展，四川省发展改革委会同商务厅、财政厅、农业农村厅等有关部门，启动年内第一批政府猪肉储备收储工作，并指导各地同步开展，拟收储规模近7000吨。(四川省发展和改革委员会)

【能化类】

PVC:随着强预期和弱现实之间的矛盾不断发酵，PVC市场“高库存、低利润、低估值”的特征越发明显。期货日报记者了解到，目前华东和华南地区的PVC库存再度回到40万吨上方。从历史角度来看，40万吨以上仍处于高位。因此，目前高库存状况依然严峻，产业困局暂难扭转。(期货日报)

纸浆：

近日，太阳纸业、晨鸣纸业、玖龙纸业等龙头造纸企业纷纷发出涨价函，从2月中旬起，白卡纸价格将上涨100元/吨。此次提价，是时隔半年白卡纸首次集中提价。记者致电晨鸣纸业，公司一位工作人员表示：“目前，白卡纸价格处于历史低位，纸企普遍处于亏损状态，因此公司都有涨价的需求。随着国内经济逐渐向好，纸制品下游需求将逐步复苏。”(上海证券报)

卓创资讯监测显示，截至2月17日，70g木浆双胶纸市场均价为6725元/吨，较月初上调75元/吨，涨幅为1.13%；157g铜版纸市场均价为5780元/吨，较月初上调190元/吨，涨幅为3.40%。(新华财经)

煤炭：

国家发展改革委等部门发布关于做好2023年春耕化肥保供稳价工作的通知，其中提到，煤炭供应企业、化肥生产企业要加强供需对接，鼓励煤炭供应企业积极响应化肥生产企业需求，充分考虑化肥产品支农属性，将化肥生产用煤价格维持在合理水平，化肥生产企业要主动与上游煤炭供应企业开展业务对接，积极与煤炭企业建立稳定的商业关系。鼓励煤炭供应企业、铁路与重点化肥生产企业签订产运需三方中长期合同。各地要督促供需企业切实履行煤炭供应合同，及时协调解决企业存在的困难问题。铁路对已签订产运需三方中长期合同的化肥生产用煤运输计划与电煤同等优先安排。( 财联社)

据秦皇岛煤炭网，截至2月20日，秦皇岛港煤炭库存跌至588万吨，较月初减少57万吨，较年初至今最高点减少66万吨。(新华财经)

原油：据路透，印度1月从俄罗斯进口石油攀升至创纪录的140万桶/日，较12月增长9.2%，莫斯科仍是新德里最大的石油出口国。数据显示，上个月俄罗斯石油约占印度进口的27%，印度是世界第三大石油进口国和消费国。(财联社)

【金属类】

钢材：本周城市总库存量为1265.67万吨，较上周环比减少3.78万吨(-0.30%)，包含39个城市，共计147个仓库。①本周建筑钢材库存总量为766.30万吨，较上周环比增加8.18万吨(+1.08%)，包含30个城市，共计88个仓库；②本周热卷库存总量为305.01万吨，较上周环比减少10.50万吨(-3.33%)，包含16个城市，共计49个仓库；③本周中厚板库存总量为77.01万吨，较上周环比减少1.86万吨(-2.36%)，包含9个城市，共计15个仓库；④本周冷轧涂镀库存总量为117.35万吨，较上周环比增加0.40万吨(+0.34%)，包含6个城市，共计15个仓库。(钢银电商)

铁矿：2月13日-2月19日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2303.2万吨，环比增加452.3万吨。澳洲发运量1760.1万吨，环比增加487.3万吨，其中澳洲发往中国的量1539.7万吨，环比增加398.6万吨。巴西发运量543.1万吨，环比减少35.0万吨。全球铁矿石发运总量2799.1万吨，环比增加477.2万吨。(新华财经)

黄金：2月19日，中国证券报记者实地探访黄金饰品卖场发现，黄金卖场十分热闹，市民购金热情高涨，近期前来购买结婚三金和投资金条的消费者占比较多，有的卖场销售额较疫情前增长两倍多。(中证网)

锂：

刚刚过去的周末，三家中国锂企被加拿大政府要求剥离在加资产有了最新进展。去年11月，加拿大以国家安全为由，下令剥离中矿资源旗下中矿(香港)稀有金属资源有限公司等3家中国企业在加拿大关键矿产公司的投资。加拿大广播公司驻美记者帕内塔认为，逼迫中企撤资一事，说明加拿大愿意配合美国。三家企业中仅剩藏格矿业的相关资产还在处置中，中矿资源、盛新锂能已经将其持有的加拿大公司股权出售。(期货日报)

2月19日，生意社数据显示，电池级碳酸锂(99.5%min)报价44.20万元/吨，较2月17日下跌3800元/吨，较月初的49万元/吨下跌9.80%，较去年四季度时的近60万元/吨回调更为显著。(证券日报)

据上海钢联发布数据显示，今日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌5000元/吨，均价报43.5万元/吨，工业级碳酸锂跌7500元/吨，均价报40.5万元/吨；氢氧化锂跌5000元/吨；镍豆跌3100元/吨。(财联社)

硅锰：据我的钢铁(Mysteel)统计，截至2月20日，全国121家独立硅锰样本企业开工率(产能利用率)为63.16%，较上周减0.61%；日均产量30069吨，减15吨。(新华财经)

铝：据上海有色网(SMM)统计，截至本周一(2月20日)，国内电解铝锭社会库存123.3万吨，较上周四增加1.7万吨，较去年2月份同期增加15.2万吨，较春节前(1月19日)累计增加48.8万吨。

铜：

截至2月20日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.45万吨至32.99万吨，虽然进口铜到货量仍不多，但下游消费有转弱的迹象，令库存仍在持续增加。目前总库存较春节前的19.66万吨增加13.33万吨。(新华财经)

2月20日，上海有色网铜现货平均成交升贴水较上一交易日下跌25元，至贴水80元/吨；月末因素叠加消费偏弱，下游补货不积极，现货市场贴水扩大。(新华财经)

据西班牙《国家报》网站15日报道，向低碳经济的转型推动了对作为线缆材料的铜的需求，遗憾的是，铜业的发展没有跟上这一转型的速度，因此目前存在全球性的铜短缺。这在很大程度上是由拉美供应放缓和全球需求增加所致。分析师们预计，这种短缺可能将持续数年。(参考消息网)

四、晚间关注

巴西商贸部农产品、工业品出口报告

欧盟国家能源部长会议

（文章来源：东方财富研究中心）