(资料图片)

为进一步提升期货公司合规经营意识和风险管理能力，促进首席风险官业务交流，郑商所联合湖北证监局、中期协举办2022年度期货公司首席风险官培训班，培训主题为“深入学习期货和衍生品法，助力行业行稳致远”。来自中国证监会、中期协、郑商所、证监局、期货公司的专业人士在活动中为大家解读了期货经营机构监管制度，分享了期货公司合规风控管理相关注意事项等。

期货公司是连接期货市场与期货投资者的中介机构，是从事衍生品服务的专业化金融机构。“今年期货和衍生品法的出台重新定义了中国期货市场、中国期货公司，丰富了金融牌照并扩大了行业公司的业务范围，显示出国家支持、鼓励期货和衍生品市场发展，丰富期货公司业务范围也激励了期货公司向期货和衍生品综合金融服务商迈进。”方正中期期货首席风险官田冰表示，行业公司在适当性管理、从业人员参与期货交易、信息传播、强平规则和衍生品交易方面也要做好合规风控。

田冰认为，在资源有限的情况下建立一套应对复杂环境的系统支持业务发展、提高管理效能将是期货公司的重要课题。建议期货公司在风险管理工作中考虑加强合规培训与合规文化传导，强化公司的合规文化建设。同时，优化风险管理平台，加快实现各类业务的系统互连、完善数据治理。

对于近年来极端行情时常发生，东证期货运营管理总部副总经理李琴认为，期货公司自身要建立起完善的防范机制。从东证期货经验来看，一方面可以对客户实现分层管理。期货公司可以对保证金实行科学化管理，搭建公司优质名单库，并及时对穿仓客户调整信用等级。存量客户的保证金再评估也要及时进行。另一方面，可以在内部建立起三级风险防范机制，明确不同等级应急处理方案和流程。

“近年来，国内外市场出现剧烈波动，可能导致国内出现‘一字板’单边极端行情，三级风险防范机制下，期货公司要做到‘勤通知’‘早通知’，进行多维度的风险试算。”李琴介绍。

此外，李琴也提到，从公司层面来看，未来可以更注重科技赋能与大数据研判，加深投研互动、提供研究支持，提升风控人员的“研究”力，形成智能风控支持。

此外，近年来期货经营机构通过风险管理子公司探索服务实体经济的创新业务模式，包括“保险+期货”模式在内的场外衍生品业务、期现业务、做市商业务等逐渐开始成为期货公司业务的重要组成部分。其中，风险管理公司的试点业务中，期现业务是最直接服务实体客户的方式，随着市场宏观环境变化加快，当前期现业务风险管控的重要性也越发凸显。

“期现业务面对的主要风险分为市场风险和信用风险。”银河期货首席风险官韩笑冰表示，对于市场风险，风险管理公司可以制定有针对性的风险控制方案，在业务开展过程中，实时监控现货和期货市场的行情变化，严格控制风险敞口。此外，在运用期货、期权等衍生工具进行风险对冲时，还需特别关注对冲工具本身所蕴含的价格风险；对于信用风险，开展业务前，公司要对交易对手的财务状况、资信能力进行充分调查，确保开展的业务的风险在对方可承受能力范围内。开展业务中，要持续评估客户资信状况、履约能力，当客户出现较大亏损时，应及时要求其追加保证金。若发现其履约能力出现问题，应立即采取措施，避免损失扩大。

郑商所相关负责人表示，广大会员单位一方面应进一步加强风控合规体系建设，强化投资者教育，正面引导公司客户理性交易，客观、专业解读交易所自律管理措施，切实保障期货市场平稳运行；另一方面积极关注和参与到交易所组织的各项活动中来，包括产业服务专项支持计划、“稳企安农、护航实体”系列市场活动、“郑商所杯”大学生模拟交易大赛以及会员“线上面对面”等活动，加强交流互动，共同做好市场培育；同时多向交易所提出宝贵的意见建议，为各项工作的部署和改进提供支持。