后市观点

周二市场焦点集中在晚间公布的美国1月CPI数据，考虑到前期美联储官员鹰派观点，市场对于此次数据高度谨慎。数据公布后随着美元与风险资产出现剧烈波动，面对继续小幅回落但不及预期略利空的通胀数据，显然市场观点并非一边倒，风险资产在剧烈波动之后并没有出现很大跌幅。

凌晨API公布数据给了市场较大压力，美国原油库存再次出现了千万桶级别的累库，为连续第8周增加。库欣原油库存连续第七周上涨，汽油和馏分油等成品油也继续累库，数据显示美国市场继续上演超预期累库，数据公布后油价承压回落。欧佩克公布了月报显示1月份石油产量环比下降4.9万桶/日，至2888万桶/日，主要是沙特产量下降，上调了2023年全球经济增速预测为2.6%(此前预测为2.5%)上调了2023年全球原油需求增速预测为230万桶/日(此前预计为222万桶/日)。原油市场继续呈现欧美市场需求短期施压油价，中长期供需结构向好的局面。

(资料图片)

SC原油最近表现明显强于外盘，受益于对中国需求的乐观展望，以及原油板块相对偏低的估价获得资金关注，过去几个交易日原油板块品种表现强势。目前油价仍处在对上档阻力攻关的关键阶段，API数据利空给市场泼了一盆冷水，美国持续疲弱的周度数据成为油价突破的绊脚石，从另一个角度来讲这降低了投资者期望值，晚间EIA数据是否超预期较为关键，一旦明显好于API数据会给油价提供上冲窗口，若同样利空油价大概率会延续区间内波动。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌1.08美元，跌幅1.35%，报79.06美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.03美元，跌幅1.19%，报85.58美元/桶；INE原油期货收涨0.39%，报563.8元。

【2】美元指数跌幅0.01%，报103.26；港交所美元兑人民币跌幅0.16%，报6.8113；美国十年期国债跌幅0%，报112.86；道琼斯工业指数跌幅0.46%，报34089.27.

近期要闻

【1】在截至2月10日的一周内，俄罗斯海运原油出货量降至290万桶/日，这是六周以来最低水平，较上一周的出货量减少了56.2万桶/日，降幅为16%。截至2月10日的过去四周平均出货量为320万桶/日，为1月初以来首次下滑。据悉，位于北极和太平洋的港口的海运原油出货量合计减少了50万桶/日，位于黑海的港口的海运原油出货量也大幅下降。而在上周五，俄罗斯宣布，计划将3月原油产量削减50万桶/日。尽管这可能是俄罗斯对美欧等西方国家实施价格上限机制的应对措施，但也反映出俄罗斯在维持原油出口方面所面临的困难。

按俄罗斯海运原油出货目的地划分，截至2月10日的过去四周内，运往亚洲地区的平均出货量为230万桶/日，运往南欧的平均出货量为10万桶/日，运往其他地中海地区的平均出货量为20万桶/日，运往未知地区的平均出货量为60万桶/日。。

【2】欧洲基准天然气价格跌至2021年9月以来的最低水平。欧洲更有信心认为，直到今年冬天结束，天然气都不会短缺。但是，法国总统警告，如果俄罗斯决定停止对欧洲供应天然气，欧洲下一个冬季将陷入困境，暗示欧洲能否避免能源危机还得看俄罗斯脸色。马克龙还警告，能源涨价短期内与战争和市场上的一些投机行为有关，但如果俄罗斯决定就能源采取反制裁，2024年将会更困难。

监管机构表示，德国的储气站点充气率为73.08%，而欧洲天然气基础设施的数据显示，截至2月11日，整个欧盟的储气站点的充气率为66.48%，远高于五年同期的平均水平。

【3】美国能源信息署(EIA)表示，预计美国七大页岩盆地3月份产量将增加约75000桶/日，达到创纪录新高的936万桶/日。其中，美国最大的页岩油产区——德克萨斯州和新墨西哥州二叠纪盆地——预计3月份产量将增加约3万桶/日，达到创纪录的568万桶/日；在北达科他州和蒙大拿州的巴肯地区，3月份原油产量将增加约2.1万桶/日，达到120万桶/日，为2020年12月以来的最高水平；3月份南德克萨斯鹰福特地区的原油产量将增加约4000桶/日，至118万桶/日，为2020年4月以来的最高水平。

以上图表数据来源文华财经 IFIND 海通期货投资咨询部

（文章来源：海通期货）